National Security Council-staflidOliver North en zijn secretaris, Fawn Hall, beginnen documenten te vernietigen die hun deelname aan een reeks illegale activiteiten met betrekking tot de verkoop van wapens aan Iran en de afleiding van de opbrengst naar een rebellen Nicaraguaanse groep zouden hebben blootgelegd. Op 25 november werd North ontslagen, maar Hall bleef documenten naar hem sluipen door ze in haar rok en laarzen te stoppen. Het Iran-Contra-schandaal, zoals het bekend werd, werd een schande en een plakkerig juridisch probleem voor de Reagan-regering.

Slechts zes jaar eerder was Iran een vijand van de Verenigde Staten geworden na gijzeling bij de Amerikaanse ambassade in Teheran. In die tijd had Ronald Reagan er herhaaldelijk op aangedrongen dat de Verenigde Staten nooit met terroristen te maken zouden krijgen. Toen de onthulling aan het licht kwam dat zijn topambtenaren bij de Nationale Veiligheidsraad wapens aan Iran begonnen te verkopen, was het een public relationsramp.

Tijdens de Iran-Contra-hoorzittingen die op de televisie werden uitgezonden, hoorde het publiek dat het geld dat werd ontvangen voor de wapens werd gestuurd om de Contra's in Nicaragua te ondersteunen, ondanks het Boland-amendement van het Congres, dat de Amerikaanse hulp aan de Contra's uitdrukkelijk verbood. Hoewel de communistische Sandinisten op legitieme wijze in Nicaragua waren gekozen, probeerde de regering-Reagan hen te verdrijven door de Contra's, een anti-communistische groep, te steunen.

Tijdens de Iran-Contra-hoorzittingen beweerde North dat de hele regering-Reagan op de hoogte was van het illegale plan. Nadat hij had toegegeven dat hij tegen het Congres had gelogen, werd hij veroordeeld voor het vernietigen van documenten, belemmering van rechtvaardigheid en het illegaal ontvangen van een veiligheidshek voor zijn eigen woning. Hij ontving een lichte straf van een boete, proeftijd en gemeenschapsdienst.

Een jaar later, in juli 1990, stemde een hof van beroep met 2-1 om zijn overtuiging ongedaan te maken op basis van de mogelijkheid dat een deel van het bewijs mogelijk afkomstig was van een getuigenis dat het Congres had geïmmuniseerd in hun eigen hoorzittingen over de kwestie. President Reagan en vice-president George Bush beweerden dat zij geen kennis hadden van het plan.