Inhoud

• Waarom TARP is gemaakt
• TARP voor The Rescue
• Programma voor kapitaalinkoop
• TARP-fondsen
• TARP Bonussen
• Het einde van TARP
• Heeft TARP gewerkt?
• bronnen

Het Troubled Asset Relief Program, of TARP, was een Amerikaans economisch programma dat is ontworpen om de hypotheek- en financiële crisis van het land af te weren, bekend als de Grote Recessie. Ondertekend op 3 oktober 2019, door president George W. Bush, stond TARP het ministerie van Financiën toe om geld in falende banken en andere bedrijven te pompen door activa en aandelen te kopen. Het idee was om de markt te stabiliseren, de schuldenlast van de consument te verlichten en de auto-industrie te versterken. Door sommigen aangeduid als een 'bank redding', trok TARP zowel lof als kritiek.

Waarom TARP is gemaakt

In 2019 worstelden Amerikanen onder de Grote Recessie, de ergste economische ramp sinds de Grote Depressie.

Hoewel geen enkele gebeurtenis verantwoordelijk is voor de financiële crisis, zijn veel deskundigen van mening dat lakse kredietvereisten voor burgers met lage inkomens een uitgebreide rol hebben gespeeld bij het opzetten van een ramp met een subprime-hypotheek.

Gedurende deze tijd was de economische situatie grimmig. De huizenbubbel die jarenlang gestaag was gegroeid, was gebarsten, wat leidde tot een enorm aantal faillissementen.

Het bankwezen stond op het punt failliet te gaan, waarbij enkele van de grootste banken instortten. De auto-industrie en andere sectoren leden ook aanzienlijke verliezen.

Het National Bureau of Economic Research verklaarde dat in december 2019 een recessie was begonnen in de Verenigde Staten.

Aandelen en beleggingen daalden wereldwijd gedurende de recessie. Op 29 september 2019 daalde het industriële gemiddelde van Dow Jones met meer dan 777 punten, de grootste daling in een enkele dag in de geschiedenis.

Terwijl investeerders, politici en Amerikaanse burgers in paniek raakten, bespraken en debatteerden ambtenaren over manieren om de economische chaos te vertragen en de financiële stabiliteit te herstellen.

TARP voor The Rescue

In oktober 2019 werd de Emergency Economic Stabilization Act van 2019 ondertekend door president George W. Bush. TARP werd geboren uit deze wet, die aanvankelijk werd voorgesteld door minister van Financiën Henry Paulson.

Het doel van TARP was om de financiële situatie van banken te herstellen, de algemene marktstabiliteit te versterken, de vooruitzichten van de Amerikaanse auto-industrie te verbeteren en programma's ter voorkoming van marktafscherming te ondersteunen.

TARP-fondsen werden gebruikt om aandelen van falende zakelijke en financiële instellingen te kopen. Het ministerie van Financiën gebruikte ook TARP-geld om aandelen te kopen of leningen aan andere groepen en bedrijven te verstrekken. In totaal creëerde TARP 13 verschillende programma's.

Het programma was oorspronkelijk geautoriseerd om $ 700 miljard uit te geven, maar dat bedrag werd teruggebracht tot $ 475 miljard toen een andere wet, de Dodd-Frank Act, in 2019 werd ondertekend.

Programma voor kapitaalinkoop

Op 14 oktober 2019 kondigde de Treasury Department aan dat het tot $ 250 miljard aan TARP-fondsen zou gebruiken om het Capital Repurchase Program te creëren.

Onder dit initiatief kocht de Amerikaanse overheid preferente aandelen in acht grote banken, waaronder:

Met het Capital Purchase-programma mochten bepaalde instellingen aandelenbelangen aan de overheid verkopen in bedragen die gelijk waren aan 1 tot 3 procent van de risicogewogen activa van de onderneming.

TARP-fondsen

Het Amerikaanse ministerie van Financiën verdeelde TARP-fondsen in vijf grote gebieden, waaronder:

TARP Bonussen

Een belangrijke kritiek op TARP ging over bonussen die werden betaald aan topmanagers op een moment dat hun bedrijven bailoutfondsen nodig hadden.

Critici voerden aan dat deze "TARP-bonussen" niet hadden moeten worden betaald aan bedrijven die belastinggeld gebruiken om financieel te herstellen. Bedrijven voerden aan dat ze bonussen nodig hadden om getalenteerde werknemers aan te trekken en te behouden.

In maart 2019 keurde het Huis een wetsvoorstel goed dat een belasting van 90 procent legt op bonussen die in 2019 zijn verdiend voor banken die $ 5 miljard of meer TARP-fondsen hebben ontvangen.

Het einde van TARP

TARP is effectief verlopen op 3 oktober 2019, twee volledige jaren na de start. Na deze datum konden fondsen niet langer worden verlengd.

In 2019 rapporteerde de Amerikaanse overheid een winst van $ 15,3 miljard als gevolg van TARP. Maar sommige financiële experts zeggen dat inflatie en andere factoren, zoals hoe de fondsen zijn terugbetaald, de winst op TARP minder significant maken dan het klinkt.

Hoeveel geld is terugbetaald, is moeilijk te volgen. De overheid wijdde bailoutfondsen aan 975 ontvangers die in totaal $ 439 miljard ontvingen. Volgens schattingen is ongeveer $ 390 miljard teruggegeven.

Heeft TARP gewerkt?

Voorstanders van TARP geloven dat het programma de Verenigde Staten heeft geholpen om terug te keren van een totale economische catastrofe.

Volgens de Schatkist verdienden de investeringen van de overheid in TARP meer dan $ 11 miljard voor belastingbetalers. De regering beweert ook dat TARP meer dan 1 miljoen banen heeft bespaard en heeft bijgedragen aan het stabiliseren van banken, de auto-industrie en andere bedrijfssectoren.

Zoals bij de meeste overheidsprogramma's, veroorzaakte TARP ook kritiek. Sommige tegenstanders geloven dat er te veel geld in het plan is gepompt en dat fondsen niet verstandig zijn gebruikt. Critici zeggen ook dat het programma banken een vrije pas gaf voor hun financieel wanbeheer.

De successen en mislukkingen van TARP zullen waarschijnlijk de komende jaren worden geanalyseerd, aangezien financiële experts blijven zoeken naar de meest effectieve manieren om te herstellen van een financiële crisis.

bronnen

TARP-programma's, Amerikaans ministerie van Financiën.
TARP, Troubled-Asset Relief Program, Investopedia.
Financiële crisis, Investopedia.
Het Troubled-Asset Relief Program'Vijf jaar later, Federal Reserve Bank of St. Louis.